افزایش شدید عرضه اولیه شرکت Circle، امیدواری استارتاپ‌های در انتظار ورود به بورس
شرکت Circle، یکی از بزرگترین صادرکنندگان USDC ـ یک استیبل کوین مرتبط با دلار آمریکا ـ روز اول معاملات خود به عنوان یک شرکت عمومی را با قیمت ۸۳.۲۳ دلار به ازای هر سهم به پایان رساند؛ حالتی که ۱۶۸ درصد بالاتر از قیمت عرضه اولیه ۳۱ دلاری تعیین‌شده در روز قبل است.
این جهش در عرضه اولیه بیانگر علاقه سرمایه‌گذاران بازار عمومی به ارزهای رمزنگاری شده و به‌ویژه استیبل کوین‌هاست، به‌خصوص در شرایطی که دولت ترامپ موضع حمایتی نسبت به دارایی‌های رمزنگاری را اتخاذ کرده است.
افزایش چشمگیر معاملات روز اول Circle می‌تواند سرمایه‌گذاران نهادی را بر آن دارد که قیمت‌های عرضه اولیه آتی را بالاتر از آنچه پیش‌بینی شده، تعیین کنند. از جمله عرضه‌های اولیه قریب‌الوقوع می‌توان به Omada Health که روز پنجشنبه قیمت‌گذاری می‌شود و نیز شرکت فناوری مالی Klarna که قرار است هفته آینده در بورس لیست شود، اشاره کرد.
قیمت هر سهم عرضه اولیه، ارزش اولیه بازار شرکت را به ۶.۱ میلیارد دلار تعیین کرد؛ عددی که بر اساس داده‌های PitchBook کمتر از آخرین ارزیابی بازار خصوصی Circle در سال ۲۰۲۱ به مبلغ ۷.۷ میلیارد دلار بود، هنگامی که این شرکت در یک دوره سرمایه‌گذاری سری F، ۴۰۰ میلیون دلار جذب کرده بود.
اما این جهش بزرگ همه‌ی آن شکاف را جبران کرد؛ به طوری که ارزش کل بازار شرکت (با کسر گزینه‌های سهام کارکنان) تا پایان معاملات به ۱۶.۷ میلیارد دلار رسید و شرکت در این عرضه تقریباً ۱.۱ میلیارد دلار سرمایه جذب نمود.
Circle به جمع فزاینده‌ای از شرکت‌ها پیوسته است که عرضه اولیه آن‌ها به قیمتی پایین‌تر از اوج‌های بازار خصوصی تنظیم شده است. از جمله موارد اخیر می‌توان به دوره‌های “down-round” شرکت‌های فناوری سلامت Hinge، پلتفرم پیمانکاری ServiceTitan و شبکه اجتماعی Reddit اشاره کرد؛ امری که به احتمال زیاد استارتاپ‌های در انتظار نشانه‌هایی مبنی بر زمان مناسب ورود به بورس را دلسرد نخواهد کرد.
موفقیت این عرضه اولیه، سه سال پس از تلاش قبلی Circle برای ورود به بورس حاصل شده است. در سال ۲۰۲۲، این صادرکننده استیبل کوین برنامه‌ای برای ادغام با یک شرکت سرمایه‌گذاری در قالب SPAC با ارزشی معادل ۹ میلیارد دلار داشت.
بزرگترین سهامداران خارجی این شرکت شامل General Catalyst است که پیش از عرضه اولیه تقریباً ۸.۹ درصد از کل سهام را در اختیار داشت و همچنین IDG Capital که مالکیت حدود ۸.۸ درصد از کل سهام را داراست. بنا بر گزارش فرم S-1، سایر سرمایه‌گذاران مهم در زمینه سرمایه‌گذاری خطرپذیر شامل Accel، Breyer Capital و Oak Investment Partners نیز حضور دارند.