بیتوجهی سرمایهگذاران خرد به بیت کوین؛ چالشهای پیش روی BTC کدامند؟
قیمت بیت کوین (BTC) با نزدیک شدن به ۱۰۶,۰۰۰ دلار، در آستانه تکرار الگوی شکست بحرانی شبیه به اکتبر ۲۰۲۴ قرار گرفته است. تحلیلهای درونزنجیرهای نشان میدهد که در هفتهای که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا منتشر میشود، بیت کوین به بالاترین سطح چند ماهه دست یافته و موجی از انتظارات ایجاد شده است.
بر اساس گزارشهای کوین تلگراف، بیت کوین در پایان هفتهٔ اخیر توانست بالاترین سطح خود از ژانویه را حفظ کند؛ هرچند خریداران در برابر مقاومتهای موجود زیر سقفهای تاریخی به مبارزه مشغولند. نوسانات شدید اخیر، به ویژه در نمودارهای ساعتی که با کندلهای لانگ شادو همراه بودند، تردید و کشمکش میان خریداران و فروشندگان را نشان میدهد. این الگو تا اولین بازگشایی وال استریت ادامه یافت و قیمت بیت کوین به سطح جدیدی در حدود ۱۰۵,۷۰۶ دلار رسید.
دان کریپتو تریدز، معاملهگر محبوب در شبکههای اجتماعی، پدیدههای تغییر جهت تجمعی قیمت را توصیف کرد. وی اظهار داشت که هر کاهش کوچک قیمت بلافاصله با ورود خریداران همراه میشود و ارزش بیت کوین تقریباً یک ساعت پیش از اعلام رسمی تغییر جهت میدهد؛ امری که نشان از فعالیتهای پنهان و معقول پشت پرده معاملات در بازار دارد.
جیمز وین، تریدر دیگر، پیشبینی کرد که بیت کوین به زودی وارد نوسانات شدیدی خواهد شد؛ با اشاره به اینکه سایههای تیز به سمت بالا و پایین، نشانگر تنشهای موجود هستند. نموداری که از تحلیلی کوینگلس ارائه شده بود، تمرکز نقدینگی و حجم سفارشات در سطوح خاصی را نشان میداد که میتواند موج نوسانات شدید را رقم بزند. در کوتاهمدت، شکستن منطقه ۱۰۶,۰۰۰ دلار به عنوان نقطه کلیدی محسوب میشود.
در چارچوب زمانی هفتگی، تقاطع صعودی در اندیکاتور مکدی (MACD) مورد توجه قرار گرفته است. موستاش، معاملهگر شناختهشده در این حوزه، اعلام کرد که این تقاطع یکی از قویترین سیگنالهای صعودی فعلی محسوب میشود؛ سیگنالی که در اکتبر ۲۰۲۴ نیز دیده شده بود. هرچند، همانطور که گزارشهای کوین تلگراف نشان دادهاند، مکدی قبلاً سیگنالهای متناقضی ارائه کرده است که معاملهگران را به تامل وا داشته است.
علیرغم دستیابی به بالاترین سطوح در ۳ ماه و نیم گذشته، بیت کوین نتوانست خط حمایت کلیدی را شکسته و کندل هفتگی در حدود ۱۰۴,۱۰۰ دلار بسته شد؛ مقداری که اندکی از بلیط ورود به فاز کشف قیمت فاصله داشت. رکت کپیتال، تحلیلگر و تریدر محبوب، در پست جدید خود در ایکس تأیید کرد که قیمت بیت کوین از سطح مهم ۱۰۴,۵۰۰ دلاری رد شده و انتظار دارد در آینده کفهای پایینتر و شاخصهای RSI به ایجاد واگرایی صعودی منجر شود.
با نزدیک شدن به پایان معاملات هفته جاری، جفتارز BTC/USD نشانههایی از آزمایش سقفهای تاریخی و حتی فراتر از آن ارائه کرده است. به گفتهٔ رکت کپیتال، بیت کوین در آستانه آغاز روند کشف قیمت مرحله دوم قرار دارد. اخیراً خریداران با افزایش ۹.۹ درصدی تلاش کردهاند تا بازار به محدوده معاملاتی بازگردد؛ در حالی که برخی تحلیلها هدف قیمت برای بیت کوین در ماه ژوئن را تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار تخمین زدهاند.
هفته آتی، با انتشار دو شاخص کلیدی تورم (CPI و PPI) برای آوریل و در سایه اخبار تجاری آمریکا، ممکن است زمینهای برای نوسانات بیشتر ایجاد گردد. در همین حین، عدم قطعیتهای موجود پیرامون توافقات تجاری با چین و بیانیههای ناکافی از سوی چهرههای سیاسی مانند ترامپ، عنصری از عدم اطمینان را تداوم میبخشد؛ بهطوری که حتی در شرایط صعودی اخیر بازار، افزایش تنها حدود ۱.۳ درصد ثبت شده است.
از سوی دیگر، گزارشهای سود معاملهگران خرد و تحلیلهای شرکتهای سرمایهگذاری مانند Mosaic Asset حاکی از این است که داراییهای پرریسک به دلیل سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و اظهارات جروم پاول فاقد انگیزه صعودی هستند. در جلسه اخیر، فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و احتمال کاهش نرخ بهره پیش از ماه جولای به شدت کاهش یافته است.
همچنین، نسبت عرضه بیت کوین در سود نگهداری به بیش از ۹۸ درصد رسیده است؛ پدیدهای که نادراً مشاهده میشود. طبق بررسیهای CryptoQuant، زمانی که عرضه بیت کوین در ضرر بین ۰ تا ۲ درصد قرار میگیرد، معمولاً به مراحل پایانی روندهای صعودی اشاره دارد. این لحظات اغلب در نزدیکی سقفهای کلان رخ میدهد، جایی که اعتماد به نفس بیش از حد بازار بروز میکند.
تحلیلهای اخیر همچنین نشان میدهد که دارندگان بلندمدت بیت کوین (حاملان بیش از شش ماه) ممکن است با بازگشت قیمت به سطح شش رقمی، فرصتی مناسب برای کاهش موقعیتهای خود ببینند؛ در حالی که تازهواردان ممکن است این شرایط را به علامتی برای ورود به بازار تعبیر کنند. اگرچه تقریباً تمامی دارندگان بیت کوین در سود هستند، این امر میتواند ریسک توزیع را افزایش دهد و باعث شکلگیری اختلاف احساسات بین طبقات مختلف سرمایهگذاران شود. در عین حال، تحقیقات هفته گذشته نشان داده که فشار خرید و فروش تا حد زیادی متعادل است و بیت کوین میتواند بدون خروج گسترده، به روند صعودی خود ادامه دهد.
در یک نکته جالب، به نظر میرسد بازار در اطراف سطح ۱۰۴,۰۰۰ دلار کمتر حریص عمل میکند؛ برخلاف زمانی که بیت کوین بیش از ۱۰ درصد پایینتر معامله میشد. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال، علیرغم نشان دادن سطح طمع عمومی، در زمان حرکت اولیه به سمت ۹۴,۰۰۰ دلار، خوانشهای بالاتری ارائه داده بود. امروزه این شاخص با عدد ۷۰ از ۱۰۰ قرائت میشود که نشانگر مقاومت نسبی سرمایهگذاران در برابر وسوسههای غیرمنطقی است.
تحلیل حجم جستجوهای گوگل نیز برای عبارت «بیت کوین» حاکی از آن است که با وجود نزدیکی به بالاترین سطوح تاریخی، سرمایهگذاران خرد همچنان توجه چندانی به این ارز ندارند؛ موضوعی که ویجای سلوام، نویسنده کتاب «اصول بیت کوین»، به آن اشاره کرده و آن را در سطح پایینترین ۵ سال گوگل جستجوها مشاهده کرده است.
در مجموع، نزدیک شدن قیمت بیت کوین به مرز ۱۰۶,۰۰۰ دلار، سیگنالهای فنی قابل توجهی شبیه به دوره صعودی اکتبر ۲۰۲۴ نشان میدهد. با اینکه قیمت به سطوح بالایی دست یافته، شاخصهای ترس و طمع و کاهش حجم جستجو، نشان میدهند که شور و هیجان سرمایهگذاران خرد هنوز به بازار تزریق نشده است. در کنار انتظار برای دادههای اقتصادی آمریکا و سیاستهای تجاری، و با توجه به عدم تمایل فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره، نوسانات کوتاهمدت احتمالی میتواند افزایش یابد. بهنظر میرسد با حفظ تعادل میان فشارهای خرید و فروش، بیت کوین پس از تثبیت سطح فعلی، مسیر صعودی خود را ادامه خواهد داد.